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2021-07-10 21:36老師，可以講一下對(duì)沖和套期保值的相同點(diǎn)和區(qū)別嗎？
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-12 17:46
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同學(xué)你好，
期貨的由來(lái)就是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)那時(shí)候的名字叫做套期保值。時(shí)至今日，人們將為防止大宗商品、農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)品價(jià)格漲跌給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，而在期貨中建立反向頭寸，仍稱(chēng)之為套期保值。不過(guò)現(xiàn)在運(yùn)用期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)意義上的套期保值。
具體來(lái)說(shuō)，對(duì)沖和套期保值是有區(qū)別的：
套期保值-------期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)。【企業(yè)做的。能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)物交割買(mǎi)賣(mài)的現(xiàn)貨是套期保值的對(duì)象，盡管“頭寸”可以利用期貨市場(chǎng)“對(duì)沖”平倉(cāng)，但在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)或銷(xiāo)售的還是和期貨市場(chǎng)數(shù)量、月份相當(dāng)，相同或相近品種的現(xiàn)貨。套期保值的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖指的是期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的正負(fù)價(jià)差相抵，以求將采購(gòu)成本或者銷(xiāo)售利潤(rùn)的價(jià)格鎖定在上漲或下跌之。凡是無(wú)法按照套期保值三相同原則《套期保值操作三相同原則，即品種相同或相似、數(shù)量相同或相當(dāng)、月份相同或相近》運(yùn)作的期貨交易，盡管可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，但都不是套?！?br/>
對(duì)沖-----------利用關(guān)聯(lián)度較高的不同品種相互對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)?！緦?duì)沖（hedge），金融學(xué)上指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。一般對(duì)沖是同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見(jiàn)】
但是很多時(shí)候，我們認(rèn)為二者是一樣的。
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