鄭同學(xué)
2021-07-11 11:03請(qǐng)問,第一個(gè)表格的收益率怎么變成第二個(gè)表格的?應(yīng)該us的不變,另外,英國(guó)加0.45%,德國(guó)加0.85%?。?/h3>
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-12 11:56
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同學(xué)你好
這個(gè)回報(bào)是通過三部分分開計(jì)算的,可參考原版書185頁(yè)的表51,這三個(gè)部分分別是
Income return
Roll Down
CM Yield Changes
我把計(jì)算步驟發(fā)給你看一下
我說(shuō)一下大概的步驟,先假設(shè)在YIELD不變的情況下,投半年帶來(lái)的回報(bào)。這是回報(bào)的第一部分
然后再就是投資半年以后,yield發(fā)生了變化,下降了15個(gè)BPS,帶來(lái)的rolldown return。這是回報(bào)的第二部分。
再者,他會(huì)假設(shè)收益率會(huì)變化25個(gè)BPS,這是由于收益率變化帶來(lái)的價(jià)格變動(dòng),這是回報(bào)的第三個(gè)部分。
再就是你說(shuō)的英國(guó)加0.45%德國(guó)加0.85%指的是什么,能不能截圖,具體說(shuō)一下。
