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2021-07-11 15:11老師好，沖刺筆記上116頁，最上面那個(gè)公式，如果市場是完全分割的，相關(guān)性為1，那個(gè)公式 是什么意思？是印刷錯(cuò)了？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-07-12 14:39
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同學(xué)，下午好。
我看了下筆記，沒有錯(cuò)。
如果是Fully integrated，那么ρ取題目中給出的數(shù)值，代表與市場融合，多元化投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一點(diǎn)；
如果是Fully segmented，那么ρ直接取1。較好的理解思路是我們在計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差的時(shí)候，會(huì)考慮兩個(gè)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差、權(quán)重和相關(guān)性，如果相關(guān)性為1，代表標(biāo)準(zhǔn)差是最大的，如果相關(guān)性為-1，代表標(biāo)準(zhǔn)差最小。那么完全分隔的環(huán)境下，無法做風(fēng)散化投資，其風(fēng)險(xiǎn)的確是最大的，因此取相關(guān)性為1得到整體標(biāo)準(zhǔn)差最大的值。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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