是同學(xué)
2021-07-11 18:12老師，convexity adjustment意味著，“價值相同的一份期貨合約和一份遠期合約，兩個合約中約定的利率是不同的”，對么？
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1個回答
Adam助教
2021-07-12 17:58
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同學(xué)你好，不是
這里的意思是：這兩個合約都是約定未來某個時間點開始的一段時間的利率。在其他條件相同時，由于這兩個合約本質(zhì)上的差異，在期限比較長的時候，二者約定的利率可能會有所不同。
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追問
那這兩個合約什么是相同的？ 只有合約約定的利率期限是相同的？ 隨便兩個合約，一個遠期一個期貨，只要它們約定的未來利率的期限是相同的，就可以比較它們約定的利率的大??？ 只有固定下來一些條件，才可以取比較兩個東西啊
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追答
期貨和遠期的到期期限，比如都是半年到期，到期后進行為期三個月的借貸，這個時候的借貸利率就是遠期利率和期貨利率。
期貨和遠期的到期期限相同，且都比較短的話，這兩個利率沒有差異。
如果到期期限比較長的話，這兩個利率有差異。
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