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2021-07-11 21:28關(guān)于久期想問(wèn)下老師： 1、Modified Duration公式中的y應(yīng)該都是期間折現(xiàn)率而非年化的折現(xiàn)率吧？ 2、基于上一問(wèn)，圖中94題，在計(jì)算時(shí)應(yīng)該將YTM期間化（即0.25%/2）吧，為什么選B呢？ 3、對(duì)于久期和凸性這章，是不是百題上的正確率高，考試應(yīng)該就沒(méi)什么問(wèn)題啦？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2021-07-12 18:25
該回答已被題主采納
└(^o^)┘同學(xué)你好，
1.是的
2.這道題用到的公式見(jiàn)下圖。跟期間化無(wú)關(guān)
3.是的
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追問(wèn)
對(duì)于圖中的題目，我用的也是這個(gè)公式，但題目給的yield是年化的對(duì)吧？那么yield下降了2.5%，因此半年利率應(yīng)該是下降了2.5%/2，所以公式中應(yīng)該代入2.5%/2才對(duì)啊
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追答
這里不用期間化，算總的，公式里面寫的是yield change in %。
期間化一般只是在Modified duration=Macaulay duration/(1+r)這里的r是要轉(zhuǎn)化成期間利率的。 -
追問(wèn)
還有兩個(gè)問(wèn)題想問(wèn)老師：
1、利率由10%變?yōu)?2%（增長(zhǎng)20%），那么公式中應(yīng)該代入利率的差額2%還是利率的增長(zhǎng)率20%？
2、Approximate Modified Duration、Dollar Duration、PVBP和Convexity公式中涉及到的Δy都是代入年化利率而不是期間化的利率嗎？ -
追答
1.是2%，變化量，也就是差額
2.對(duì)的，理解正確
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