Leo Deng
2021-07-12 03:53為什么tom老師說duration matching的時候, 最后一筆投資的到期日要晚于最后一筆負債的到期日. 可是到了cash flow matching的時候, 他說最后一筆asset的到期日就需要早于最后一筆負債的到期日. 為什么會不一樣呢?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-07-12 12:49
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同學你好
因為duration matching的原理就是用兩個資產來匹配一個負債,其中一個資產在負債到期日之前,另一個在到期日之后,因此兩個資產組合才能把再投資風險和價格風險抵消。
而cash flow matching是用資產到期的coupon和PAR來cover負債的,兩者的邏輯不一樣。不具有可比性。
