吳同學(xué)
2021-07-12 16:59老師好,我不是很明白為什么Expected shortfall也能符合平方根法則?平方根法則應(yīng)該一開(kāi)始用于測(cè)度波動(dòng)率σ的對(duì)嗎?后來(lái)延伸到VaR值上,VaR值中涉及到平方根法則我是能理解的,畢竟此時(shí)VaR=|Z*σ|,可是ES為何也能享受這個(gè)平方根的功能呢?能從公式上展開(kāi)說(shuō)一下嘛?
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-12 18:00
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同學(xué)你好,
從定義上,ES是改與VAR的平均值,既然var能“放大”,ES也就能“放大”。
從公式上,你可能不太了解。
ES的公式如下
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追問(wèn)
謝謝老師,回到剛剛說(shuō)的定義,ES在定義上不應(yīng)該是tail loss的均值嗎?
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追答
是高于VAR的部分,的平均值
