安同學(xué)
2018-05-10 13:26老師能否解釋一下利率二叉樹的建立和校對方法？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vincent助教
2018-05-10 17:10
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同學(xué)你好，
step 1: 一個市場流動性好的1年期債券，獲得1年期收益率，作為node 0使用
Step 2: 重復(fù)Step 1 過程得到2年期收益率， 接著根據(jù)（1+s1)(1+f)=(1+s2)^2, 得到f(1,1)
Step 3: 分別乘以和除以e^volatility, 得到node 1-1, node 1-2.
Step 4: 重復(fù)Step2的步驟，得到f(2,1), 同時也是node 2-2
Step 5: 分別乘以和除以e^(2*volatility), 得到node 2-1, node 2-3.
至此，兩年期二叉樹就構(gòu)建完成了。
所謂校正，也就是重復(fù)以上過程得到最符合市場的二叉樹。然后和你當前使用的二叉樹比較，如果有偏差，就修正當前使用的二叉樹。
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