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2021-07-12 21:59可以解釋下,為什么選A嗎?原文中這句話我都沒看懂…
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-07-14 09:55
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同學你好
他這里的意思是說AA級的債券的spread反應的是BB級債券違約率的情況,說明給AA級債券的定價定的太低了,因為BB級的債券spread肯定會比AA級的spread更大,說明AA級債券現(xiàn)在的折現(xiàn)率高估了,因此價格低估了。所以應該買入AA級債券,而且AA級的債券定的價格按BB級的違約率來定,說明這個債券違約的概率被高估了,其實沒有這么高,所以應該賣CDS,賺一個CDS保費。
