Andrew
2021-07-13 10:572016年Q8A第二小題。本小題正確答案的思路是，若基金經(jīng)理需將投資組合中部分資產(chǎn)由股票轉(zhuǎn)為債券，但投資組合中原先已有部分債券，且調(diào)整后投資組合中，債券久期不增反減（目標(biāo)久期低于原久期），則在計(jì)算所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量時(shí)，分析師可先計(jì)算將再分配資產(chǎn)（從股票調(diào)整為債券部分，37.5million）之久期從零上升至原久期（6.05）所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量，再計(jì)算令調(diào)整后投資組合中債券全體（75million）之久期從原久期下降至目標(biāo)久期（5.50）所需賣出的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量，最后將兩者相減。 我在這里采用了另一種思路，也就是通過加權(quán)平均，經(jīng)由原久期和投資組合全體的目標(biāo)久期，計(jì)算出再分配資產(chǎn)（37.5million）部分的目標(biāo)久期x。x*37.5million+6.05*37.5million=5.50*75million，則x=4.95。然后我直接計(jì)算令再分配資產(chǎn)（37.5million）久期從零上升至再分配資產(chǎn)目標(biāo)久期（4.95）所需購入的債券遠(yuǎn)期合約數(shù)量。這個(gè)答案和正確答案是一致的。請問這種思路是否可行？謝謝！
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1個(gè)回答
Kevin助教
2021-07-13 16:41
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同學(xué)你好！
可以的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過考試~
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