吳同學(xué)
2021-07-13 17:17老師好，此題為百題第9題的C選項(xiàng)，視頻上的講解表示，按照公式DV01=MD*P*0.0001，除了要考慮MD的變化之外，還要考慮DV01的變化，想問一下，當(dāng)t上升MD上升時(shí)，是什么原因?qū)е铝薖可能會(huì)下降？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-13 18:01
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同學(xué)你好，其他條件不變。
即債券本金，coupon不變，利率不變，期限越長(zhǎng)，一般來(lái)說債券的價(jià)格越低。
最簡(jiǎn)單的例子，兩個(gè)零息債券，一個(gè)是1年期的，一個(gè)是兩年期的，折現(xiàn)率相同，自然是兩年期的價(jià)格低。“現(xiàn)金流貼現(xiàn)的程度更大”
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追問
老師好，您這里提到的coupo不變n是指在有效期限內(nèi)coupon的總額不變對(duì)嗎？
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追答
不是的，是coupon 不變r(jià)ate。
上面的只是舉個(gè)例子，在有一些情況下，債券價(jià)格也是有可能上升的?！颈热缫鐑r(jià)發(fā)行的債券，越臨近到期，債券價(jià)格越接近100，價(jià)格走低。換句話說到期時(shí)間越長(zhǎng)，價(jià)格越大?！?。
所以，T越大，P的變化是不確定的
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