張同學
2021-07-14 13:3687題,付Gbp,收usd 利息部分,但本金相反,為什么不是把支付的本金usd轉(zhuǎn)換成gbp求付gbp的利息,求講解
所屬:FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-07-14 15:06
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同學你好,你沒理解貨幣互換的流程。
初期交換本金,期中交換現(xiàn)金流(基于此時手里的貨幣),期末交換本金。
并不是把本金進行等價轉(zhuǎn)換。
期初A手里有175USD,把這些錢給到B。
期中,收到來自B的利息,也就是收到175USD*5%。
期末,收到來自B的本金,175USD。
這是對于A來說的,B類似。
所以對于A來說,其實就是持有了個美元債券。未來會不斷收到美元利息,美元本金。【債券價值是未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)求和。】
這是傳統(tǒng)的債券法的解答方法。
