18****62
2021-07-14 19:08上午題partc,賣零息債因?yàn)榫闷诟?。為啥只考慮duration,這個(gè)場(chǎng)景不用考慮convexity?(callable)
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-15 09:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
麻煩請(qǐng)?zhí)峁┚唧w一點(diǎn)的信息,可以讓我定位到您問的題目。
請(qǐng)問,您問的是CASEBOOK嗎?是哪一年的上午題?
-
追問
2015的partb,trade2是zero bondn為啥不考慮convexity
-
追答
同學(xué)你好
相比而言久期的影響要比convexity大得多,一階導(dǎo)解釋了80%多的價(jià)值變化,因此在久期影響不同的情況下,可以忽略convexity帶來的影響,因此表現(xiàn)好與不好主要看久期。如果久期一樣,再看convexity。
因?yàn)楦断鶆?wù)的久期要比同期的零息債的久期要小,因此在平行上移時(shí),久期更小的,價(jià)格下跌越小。
