drayday14
2021-07-15 04:41老師在上課的時(shí)候好項(xiàng)沒有詳細(xì)講過這張圖，可以詳細(xì)解釋一下嗎，什么叫做"tracking error gross of trading costs"? 為什么圖中的tracking error是先變小后變大？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-07-15 19:46
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同學(xué)，晚上好。
tracking error gross of trading costs 是說剔除了交易成本的跟蹤誤差。
理論上來說，和指數(shù)的成分越接近跟蹤誤差越低，那么這個(gè)是理想假設(shè)下忽略了交易成本的情況；
實(shí)際上來講，如果指數(shù)的成本比較多，tracking error先下降后上升，開始階段證券數(shù)量增長，使得組合與基準(zhǔn)的成份及權(quán)重越來越像，因此tracking error下降，隨著證券數(shù)量越來越多，交易成本將會(huì)增加，使得組合與基準(zhǔn)的表現(xiàn)差別越來越大，從而導(dǎo)致tracking error增大。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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