張同學(xué)
2021-07-15 09:4615題,為什么折現(xiàn)是按3個月折現(xiàn),而不是按一年或1.25年
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1個回答
Jenny助教
2021-07-15 13:47
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同學(xué)你好,這是FRA的交易慣例
在FRA的結(jié)算時點(diǎn)(1時刻),知道利率了,就知道了1.25時刻的利息。
由于1時刻就已經(jīng)知道未來的利息,
所以FRA的結(jié)算,一般都發(fā)生在知道利率的時刻,也就是1時刻。
即1.25時刻收到的利息差,折現(xiàn)到1時刻,那么對應(yīng)的折現(xiàn)期限自然就是3個月了。
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追問
我不是應(yīng)該折現(xiàn)到0時刻嗎?
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追答
不是的,他算的是payoff,也就是結(jié)算的利差,結(jié)算是在1時刻。
