Leo Deng
2021-07-16 08:46老師有關(guān)這道題, 答案說的是買5年賣30年, 然后因?yàn)闉榱吮3謉uration不變, 要通過買10年賣2年來增加duration. 那么為什么不能在買5年賣30年的時(shí)候直接調(diào)它們倆的比例呢? 兩者的duration之比是4.29/11.69 = 0.3670, 那么我買$1M的5年期債券, 賣出$1M * 0.3670 = $367k的30年債券, 總的duration一樣是不會(huì)變的, 這種方式是否也可行呢?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-16 09:34
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同學(xué)你好
你這樣搞錢不夠用,因?yàn)樗€要求cash-neutral。
買$1M的5年期債券, 賣出$1M * 0.3670 = $367k的30年債券
你賣債券獲得的錢是 $367k,這些錢買不了1M的5年債券。
這塊其實(shí)考試考不了這么難,在carry trade這塊,學(xué)的很難,但考的其實(shí)很簡(jiǎn)單。
