奶同學(xué)
2018-05-10 23:1280題的 swap rate 是coupon rate嗎。。。
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-11 09:44
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Swap rate的定義：
A swap is designed so that it has zero value initially. The fixed rate is known as the swap rate.
那么好，你把swap 的固定端想象成一個(gè)平價(jià)發(fā)行的債券（浮動(dòng)端的現(xiàn)值等于面值，不考慮），一筆筆現(xiàn)金流用對(duì)應(yīng)的spot rate折現(xiàn)，根據(jù)ytm和swap rate的定義，此時(shí)的ytm=swap rate=par rate=couple rate。
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