loveshihongyu
2021-07-17 19:08老師您好， 這個是asset allocation的上午題 P20，我想問一下這道題算portfolio的standard deviation為什么w1和w2等于1呢？謝謝
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2021-07-19 09:30
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同學你好，因為此處并不是在計算投資組合的方差。在計算投資組合方差時是要W1+W2=1，這兩個權重所對應的是相關資產在投資組合中的權重，比如一個組合有股票和債券，那么W1和W2就是股票和債券在組合里的權重。
但是本題在計算方差時所涉及的是人民幣股票的標準差以及匯率的標準差，這并不是一個投資組合中的兩個資產，也就不涉及權重相加為1了
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追問
老師好， 可是這個公式怎么來的呢？為什么會有2*correlation*2個standard deviation呢？
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追答
同學你好，這個公式已經從當前資產配置科目的考綱中移除了，所以在本科目的學習中可以不用看這個公示了，它是舊考綱的內容，關于這個公式可以回顧下我們在一級投資組合中所學的投資組合標準差和方差的計算方法，不做要求
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追問
老師你不想回答就不要回答， 你回答的內容都感覺在敷衍我， 前幾道都是這樣， 讓愿意回答我的內容的老師回答吧， 謝謝
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追答
同學你好，我們每一位輔導人員在答疑時從來都不會敷衍，都是出于負責的態(tài)度在幫助學員解決問題，可能每個人的風格會略有差異，然后每位學員也會喜歡不同風格的輔導人員。就比如你可能會誤以為我在敷衍，但其實并沒有，我在幫大家排雷，因為我知道考試要考什么，我自己也是三個級別全都是全球top 10%高分通過，我會把不需要掌握的內容告訴大家（比如考綱已經刪除不用考的），讓大家不用糾結不用鉆牛角尖，避免做無用功，盡量不要那么累。有的學員會問一些超出考綱的內容（也就是原版書未寫到的東西），這對他們的考試并無幫助，深究也不利于做題，但這也是不可避免的，以前我學習時也遇到過這樣的問題，直到后來我把原版書從頭到尾讀完后并都掌握了所以考試之后才知道原來根本不需要在個別點上糾結，原版書上都沒講到的內容就不會考，就比如這個公式，早就不在考綱里了，考試也不會去考。
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