王同學(xué)
2021-07-18 11:55您好,這道例題沒看懂,請問444444444哪來的,我算的為啥不對
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2021-07-19 10:37
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同學(xué)你好!
1.這里是把€5 million 作為swap的利息部分,此時計算出等價的NP。NP*(0.045/4)=5m,計算出NP= €444,444,444。再利用swap本金相等,得到Dollar principal = €444,444,444/ (€0.85/$) = $522,875,816.
2.你的問題在于(1)每期交換的現(xiàn)金流是€5 million,這是目的;而圖中把€5 million作為本金,那么每期交換的現(xiàn)金流就不對了;(2)沒用到swap本金相等這個條件。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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