Andrew
2021-07-18 17:282017年Q9C第2小題。有關為何不執(zhí)行交易2,正確答案說明了支固收浮相當于降低久期,而在利率下降(價格上升)的情況下,基金經理需要調高久期而非降低久期。我的思路則是,支固收浮相當于看多利率,因此利率下降將會導致基金虧損。請問這里提到久期是必須的嗎?我的思路是否也可行?謝謝!
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2021-07-19 11:51
該回答已被題主采納
同學你好
從邏輯上來說,你的理解也沒有問題,是從看漲還是看跌利率的角度來看的。這樣回答的邏輯是沒有問題的。
但你最好提一下在收益率曲線平行下移時,久期更大的會有利。這樣會比較保險,原因是閱卷人不可能是專家,他們 有可能是跟著標準答案來對。如果和標準答案說的不太一樣,有可能會不給分。但從原理上來說,你的回答是OK的。
