tansy
2021-07-20 02:04這一題為什么在計算facor的影響時，不需要將market factor計入其中？而是將market作為benchmark？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2021-07-21 14:20
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同學你好，這個例子主要是要解釋manager A 和manager B在收益來源上的區(qū)別。這邊把兩個組合的return 和market factor相比是為了說明這兩個manager 超越market factor（即超越市場大盤）的收益分別是怎么來的。因為manager A和B在market factor 的beta都接近于1，因此組合的return超過market factor收益的部分就可以由其他因子來解釋，解釋不了的即為unexplained 部分。如果說這兩個基金經理在market factor上的beta 顯著偏離1，那么對收益率的影響也是要解釋的。
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