鄭同學
2021-07-20 06:58老師,我說不出哪兒不對,solution2這里,按照圖形,應(yīng)當是價格低時利潤最大,所以這解析,我怎么都看不懂呢?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2021-07-20 09:32
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同學你好!
你畫的圖是沒問題的。
If ST ≤ €16, the call will expire worthless and the profit will amount to 50,000 × (€18 ? ST + 0 ? €0.50).描述的就是圖像的斜線部分。假設(shè)ST=0,能獲得最大利潤,€875,000。
If ST > €16, the call is exercised and the Generali shares delivered for a maximum profit of 50,000 × (€18 ? €16 ? €0.50) = €75,000. 這句話是說call被執(zhí)行,Tan收到固定的€75,000,這里的maximum profit可以理解為ST > €16時能達到的利潤最大值,而不是理論上所有可能值的最大值。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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