13****46
2021-07-21 14:50老師，參考答案這里期權(quán)價格為167.13的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格是4200，相對于當(dāng)前指數(shù)點(diǎn)位3500來講，是一個虛值買權(quán)，可以解釋一下為什么不用期權(quán)價格為128.84執(zhí)行價格為2800的虛值賣權(quán)而用執(zhí)行價格為4200的虛值買權(quán)嗎？
所屬：CIIA卷二 > 投資組合管理 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-07-21 15:53
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同學(xué)你好，這是規(guī)定。
價差策略的前提，是使用同種期權(quán)進(jìn)行構(gòu)造，要么全部都是call，要么全部都是put。
這題題干中已經(jīng)說明使用“買權(quán)”進(jìn)行構(gòu)造。
蝶式價差：買低執(zhí)行價的看漲，買高執(zhí)行價的看漲，賣兩份中間執(zhí)行價的看漲。
【題干最后說20份虛值賣權(quán)，應(yīng)該是寫錯了。應(yīng)該是20份虛值買權(quán)】
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