陶同學(xué)
2021-07-22 18:03請問老師杰森埃爾法收益率，特雷諾收益率的公式是什么？這些收益率的公式我老是記不住
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jessica助教
2021-07-23 17:13
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同學(xué)你好，
詹森阿爾法（Jensen’s α）又稱為超額收益率，它可以看作是總風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償(R_p-R_f )與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償β_p (R_M-R_f )之差，即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。詹森阿爾法的公式看一下下圖哈
夏普比率的分母使用總風(fēng)險(xiǎn)度量風(fēng)險(xiǎn)，如果換成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量β，這就是特雷諾比率（Treynor Measure）。即特雷諾比率用于度量單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的超額收益。這也就意味著，特雷諾比率是在以β系數(shù)為橫軸的坐標(biāo)圖上，投資組合P與無風(fēng)險(xiǎn)收益率的連線的斜率。特雷諾比率的公式看一下下圖哈
為努力學(xué)習(xí)的自己【點(diǎn)贊】，祝同學(xué)順利通過考試~金榜題名哦~
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