王同學(xué)
2021-07-24 17:02請(qǐng)問(wèn)衍生2015年真題q6 第一小題是考的哪個(gè)考點(diǎn)呢，能否講講這題的邏輯
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-26 12:49
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同學(xué)你好
這個(gè)題就是問(wèn)你哪個(gè)頭寸會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。
衍生品是零和游戲，只有一方能賺錢(qián)，賺錢(qián)的一方才會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘嶅X(qián)的一方擔(dān)心對(duì)手方會(huì)違約。而虧錢(qián)的一方?jīng)]有信用風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗膶?duì)手方是不會(huì)違約的。
所以原則是賺錢(qián)的一方有信用風(fēng)險(xiǎn)。面臨信用風(fēng)險(xiǎn)的金額就是你這個(gè)衍生品現(xiàn)在的估值。估值就表示你這個(gè)衍生品頭寸現(xiàn)在賺多少錢(qián)。
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