戴同學(xué)
2021-07-25 10:45老師您好,R20原版書課后題第24題,講解中AC選項(xiàng)不是很明白,請(qǐng)老師解釋,謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-26 12:19
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同學(xué)你好
第4句說(shuō),inter-market carry trade應(yīng)該基于currency-hedged return,這個(gè)說(shuō)法是對(duì)的,因?yàn)楸仨氄驹谕换A(chǔ)才能比較,所以要先把匯率對(duì)沖掉才行。
第6句說(shuō),債券能否提供相對(duì)有吸引力的回報(bào),取決于投資組合的基礎(chǔ)貨幣(外幣,因?yàn)槭怯肈C/FC的計(jì)價(jià)形式)和債券計(jì)價(jià)的貨幣。這個(gè)說(shuō)法是錯(cuò)的,因?yàn)榭梢曰谶h(yuǎn)期合約鎖定匯率,因此inter-market carry trade能不能做并不取決于對(duì)沖時(shí)使用的貨幣,而且債券的評(píng)級(jí)也跟他是什么貨幣的債券無(wú)關(guān),所以吸引力還是來(lái)自于yield spread。這題是讓我們選不正確的,所以選C。
