Joker
2021-07-25 10:53構(gòu)建portfolio 不就是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，而分散風(fēng)險(xiǎn)的話一個(gè)portfolio里面資產(chǎn)之間的相關(guān)性不應(yīng)該是低的嗎？這題為什么反而是更高呢？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-07-26 17:05
該回答已被題主采納
└(^o^)┘同學(xué)你好，感謝您耐心的等候！~
這個(gè)題目問(wèn)的“點(diǎn)”不在“分散風(fēng)險(xiǎn)”，而在“比較”不同情況下相關(guān)系數(shù)的大小。
對(duì)于本題需要了解的信息是：
相關(guān)性correlation表示兩組隨機(jī)變量之間變動(dòng)的方向性。
pairwise correlation: （兩者之間的）相關(guān)系數(shù)
investments among same asset classes 在同一資產(chǎn)類別中的投資
investments among different asset classes 在不同資產(chǎn)類別中的投資
題目問(wèn)題的是在戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置的過(guò)程中，研究資產(chǎn)兩兩之間相關(guān)性的問(wèn)題。
在同一資產(chǎn)類別下，兩個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)性較大。例如中石油和中石化的股票，一般來(lái)說(shuō)是同漲同跌的市場(chǎng)表現(xiàn)。
在不同資產(chǎn)類別下，兩個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)性較小。例如中石油和萬(wàn)科的股票，一般來(lái)說(shuō)是沒(méi)有什么之間相關(guān)性的。
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