王同學(xué)
2021-07-25 15:34415 為什么b不對啊 d那個 麥考利久期隨時間增加而久期增加。那美元久期不是也增加嗎。md d
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1個回答
Adam助教
2021-07-27 09:37
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同學(xué)你好,
the bond approaches its maturity date 實際上就是債券臨近到期,也就是到期期限T越來越小。
A如果市場條件不發(fā)生變化,債券的價格會向par靠攏。(這是一個零息債券,所以在發(fā)行的時候是折價發(fā)行的,所以發(fā)行價格小于par。那么隨著到期時間的臨近,債券價格不斷靠近100。也就是價格上升)
B:隨著到期日的臨近,債券價格趨近于面值,越來越穩(wěn)定,如果你改變利率等條件,也不會對債券價格造成很大的波動。也就是波動下降。
C:零息債券的麥考林久期就是他的到期期限,到期期限縮短,麥考林久期自然變小。
D:DV01=MD*P*0.001,如果其他條件不變,麥考林久期縮小,會造成MD減小。但此時P是上升的。二者的乘積變大變小是不知道的。
所以無法判斷這個DV01到底是變大還是變小
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追問
老師1bp不是等于0.01%嗎
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追答
對的。上面寫錯了。
應(yīng)該是:0.0001
