馬同學(xué)
2021-07-27 20:35這道題問(wèn)的是不是初期的carrying value（Liability初）？Liability（末）=Liability初+ Interest expense- coupon，如果是計(jì)算期末的liability，這里interest expense因?yàn)閞ate由6%增加到7%，應(yīng)該增加才對(duì)啊，但Liability初因折現(xiàn)率的增加而減少，所以等式的左邊Liability（末）沒(méi)辦法看是增加還是減少
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1個(gè)回答
Sinny助教
2021-07-28 17:04
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同學(xué)你好，這道題目問(wèn)的不是期初的liability和期末的liability的對(duì)比哦，而是期末liability的賬面價(jià)值和期末時(shí)刻的市場(chǎng)價(jià)值兩者是誰(shuí)高誰(shuí)低哦
當(dāng)市場(chǎng)利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格下降，而資產(chǎn)負(fù)債表中根據(jù)有效利率法記錄的債券價(jià)值并不會(huì)因?yàn)槔实纳仙{(diào)整，因此利率下降會(huì)高估F公司的負(fù)債。
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追問(wèn)
請(qǐng)問(wèn)一下我這樣做的思路哪里有問(wèn)題？因此Liability（末）=Liability初+ Interest expense- coupon， 所以在6%的market rate下的Liability（末）是要小于在7%的market rate 下的Liability（末），得出用6%的market rate算出來(lái)的Liability carrying value underestimate。
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追答
同學(xué)你好，liability的計(jì)算是未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和得到的，6%的折現(xiàn)率下計(jì)算出來(lái)的liability應(yīng)該是更高的哦
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