章同學(xué)
2021-07-27 21:35479題與478題感覺一樣解法,請解釋,并說明如何判斷l(xiāng)ong還是short
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-07-28 15:07
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同學(xué)你好,如下圖。是講義上的公式。
478題的解析思路,如圖3.
479題,思路也是一樣的,只不過把“組合價格變動等于0”變?yōu)榱恕敖M合價格變動等于:-目標MD*P*deltay”。
只有債券組合,擔心的是利率上升造成資產(chǎn)價值下跌。
所以在對沖時,使用的對沖工具,要在利率上升時為我?guī)碛糜麖浹a資產(chǎn)損失,這就是對沖。
利率上升,長期國債價值下跌,長期國債期貨合約價值下跌。
所以進入長期國債期貨的空頭。空頭就是賭價值下跌從而賺錢。
