季同學(xué)
2021-07-27 22:304分45左右，Megan Easton case第二題，C選項(xiàng)，為什么老師說要選OAS大的才對呀？言下之意就是OAS大的債好，這個(gè)背后的原理是什么呢？我有點(diǎn)想不明白。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-28 10:30
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同學(xué)你好
Average OAS，而Average OAS只能反映credit quality，不能反映credit spread volatility，所以也不是好的指標(biāo)。再者OAS只是靜態(tài)的，我們持有風(fēng)險(xiǎn)債一段時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)債的spread也可能會變化，而這種變化也會影響我們持有期的影響，因此看EXR是更好的。
OAS相當(dāng)于超過基準(zhǔn)收益的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，因此如果是評級相同的債券，OAS越大越好，說明相同的東西OAS大的對投資者的補(bǔ)償越多。
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