王同學
2021-07-28 21:10case10 第二題 A為何不選
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2021-07-29 09:54
該回答已被題主采納
同學你好
這個題無論如何A和B是一定不對的，因為VIX現(xiàn)貨是沒法買的。我們買的都是VIX期貨。
我來說一下這個題的邏輯。他說曲線不變，因此從0時點開始算，2個月后VIX期貨的價格會變成一個月的價格，即價格從23下降到21.5。在0時點一個月的期貨價格會從21.5變成20.6。因此應該做空下跌多的，做多下跌少的。
所以要在0時點買一個月的，做空兩個月的。買一個月的價格是21.5，在一個月后價格下跌到 20.5，損失0.9。而做空2個月的，價格從23下降到21.5，賺1.5，因此結合來看，還是有利可圖的。
這種題考的很常規(guī)，就是跟原版書上一個套路，按我上面說的邏輯來判斷即可。終值判斷方法就是現(xiàn)貨不能買，這是最后的絕招了。加油，親。
-
追問
20.6這個數(shù)字是哪里來的？
-
追答
同學你好
在這段題干的第二句。
In particular, the VIX is at 20.60.......。
0
0
0
0
