季同學
2021-07-28 21:5619分左右能問一下為什么不能選optimization嗎，不是說這個方法tracking error最小嗎？能否說一下stratified sampling和optimization的區(qū)別點在哪呢？感覺都是不完全復制且降低tracking error
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1個回答
Nicholas助教
2021-07-29 19:27
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同學，晚上好。
當成分較多，且存在流動性較差的成分股時，用分層抽樣的方法更好。題目說明了有大量成分股且管理資產(chǎn)較少，可以使用相對簡單且技術(shù)上不那么復雜的方法來構(gòu)建被動投資組合。因此這個是分層抽樣的方法。
因為optimization的方法相對較復雜，優(yōu)化的優(yōu)點時其跟蹤誤差相較于分層抽樣更小。優(yōu)化的產(chǎn)出結(jié)果只適用于從中提取數(shù)據(jù)的時段，并不適用于未來。即使在當前看來是適用于未來的，也不會持續(xù)較長的時間。因此優(yōu)化需要不斷地調(diào)整，成本較高。
另外題目中說明的是降低交易成本，并非降低跟蹤誤差。
加油，祝你順利通過考試~
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