季同學(xué)
2021-07-29 00:5723分52左右，執(zhí)行上有問題為什么不會影響active risk而只影響active return呢？不能做空等等的限制不是也會使他的active risk沒辦法順利的變成兩倍嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2021-07-29 20:06
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同學(xué)，晚上好。
其為了追求更高的主動收益，就通過把主動份額加倍的方式提高組合的主動風(fēng)險，（而他希望組合的主動風(fēng)險和主動收益能夠有線性關(guān)系的提升。）但實(shí)際上這是不太可能實(shí)現(xiàn)的。主動份額反映組合與指數(shù)成份股的偏離程度，偏離程度越高也會對應(yīng)著更高的交易成本，而這部分成本會直接影響到組合的收益，進(jìn)而導(dǎo)致在計算information ratio的分子時超額收益的下降，最終導(dǎo)致更低的IR。
加油，祝你順利通過考試~
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