季同學(xué)
2021-07-29 01:24ayanna chen 這個(gè)case，20分51左右，equity配置不會(huì)使用到top down和bottom up嗎，為啥原版書課后題好多equity的題目都有問你這個(gè)基金用的是bottom up還是top down的選股方式呀？為什么老師說equity里面只會(huì)用到systemetic和discretionary呢？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-07-29 20:12
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同學(xué)，晚上好。
這里描述主動(dòng)管理組合的方法時(shí)，
systematic和discretionary是一個(gè)討論維度，而自上而下與自下而上是另外一個(gè)討論維度，相當(dāng)于兩種不同的分類方式。
在這道題目中，Chen強(qiáng)調(diào)挑選個(gè)股，并且重視投資時(shí)機(jī)，即擇時(shí)。最終構(gòu)建出組合風(fēng)險(xiǎn)的集中程度要高于systematic方法。由于強(qiáng)調(diào)個(gè)股的選擇，所以這更多是一種通過主觀discretionary的決策方法。并且在這種方式下，投資的股票相對(duì)較少，風(fēng)險(xiǎn)敞口也會(huì)更加集中。
加油，祝你順利通過考試~
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