陳同學(xué)
2018-05-13 00:0673題 老師題目中建立了short call已經(jīng)達(dá)到了delta normal，就是說美元升值后仍能保持delta 穩(wěn)定，現(xiàn)在美元升值為什么還需要做delta normal 的操作？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-05-14 17:47
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同學(xué)你好。
這里可以把USD看成是商品，或者標(biāo)的資產(chǎn)股票等等。資產(chǎn)（USD）升值了，也就是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生了變化，他的delta也會(huì)發(fā)生變化的，所以原來的對(duì)沖頭寸就不太可能實(shí)現(xiàn)delta nentral了，所以需要重新調(diào)整對(duì)沖頭寸。即在原來的基礎(chǔ)上，繼續(xù)long這個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)
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追問
老師好 麻煩您幫我講講 達(dá)到 delta normal 時(shí)，不是已經(jīng)表示期權(quán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)這里是美元的漲跌不敏感，為什么美元升值還需要再次做對(duì)沖
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追答
同學(xué)你好，是delta nentral，和一級(jí)的delta對(duì)沖是一回事。是動(dòng)態(tài)的delta對(duì)沖
一開始是delta nentral的，但是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生了變化，delta也會(huì)發(fā)生變化，所以需要重新調(diào)整對(duì)沖頭寸
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