陳同學(xué)
2018-05-13 00:0673題 老師題目中建立了short call已經(jīng)達到了delta normal，就是說美元升值后仍能保持delta 穩(wěn)定，現(xiàn)在美元升值為什么還需要做delta normal 的操作？
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1個回答
Wendy助教
2018-05-14 17:47
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同學(xué)你好。
這里可以把USD看成是商品，或者標的資產(chǎn)股票等等。資產(chǎn)（USD）升值了，也就是標的資產(chǎn)價格發(fā)生了變化，他的delta也會發(fā)生變化的，所以原來的對沖頭寸就不太可能實現(xiàn)delta nentral了，所以需要重新調(diào)整對沖頭寸。即在原來的基礎(chǔ)上，繼續(xù)long這個標的資產(chǎn)
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追問
老師好 麻煩您幫我講講 達到 delta normal 時，不是已經(jīng)表示期權(quán)對標的資產(chǎn)這里是美元的漲跌不敏感，為什么美元升值還需要再次做對沖
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追答
同學(xué)你好，是delta nentral，和一級的delta對沖是一回事。是動態(tài)的delta對沖
一開始是delta nentral的，但是標的資產(chǎn)價格發(fā)生了變化，delta也會發(fā)生變化，所以需要重新調(diào)整對沖頭寸
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