王同學
2018-05-13 08:44老師您好,請問這道題為什么選D?根據short call的圖形,當S越大損失越大,不應該是當Euro上升的時候嗎?謝謝
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1個回答
Galina助教
2018-05-14 11:13
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這個題說的是一個公司的CFO,想要做對沖,有兩個選擇,最終他選擇了賣出看漲期權這個策略,問這個決策是不是對的,為什么。首先這個決策是不對的,沒有人會拿short call去對沖,因為這個決策的收益是有限的,損失時無限的,如果一旦價格出現大幅下跌,那么損失是無窮的。所以答案是D。
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追問
short call圖形的橫軸不是標的資產的價格然后縱軸是payoff 或者是profit。 當往橫軸右側移動的時候也就是S增大的時候,圖形才開始下降。這樣的話不應該是S增大才會出現損失嗎?
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追答
出現大幅下跌。現貨的損失很大。但option只有有限的premium去抵補損失。
而forward如果大幅下跌,也可以獲得與現貨損失幅度同樣的利得,損益相抵。
