張同學(xué)
2021-07-30 11:47老師，你能給我講一下這個(gè)題嗎？AB我不太懂CD我更不懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Adam助教
2021-07-30 13:23
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這題考察的就是：幾個(gè)發(fā)行。
平價(jià)發(fā)行，意味著coupon rate等于YTM，說明A債券的YTM=3%.
溢價(jià)發(fā)行，意味著coupon rate大于YTM，說明B債券的YTM小于4%.
折價(jià)發(fā)行，意味著coupon rate小于YTM，說明C債券的YTM大于4%.
D選項(xiàng)的描述有點(diǎn)問題。第一個(gè)15%不需要。
同樣折價(jià)發(fā)行，意味著coupon rate小于YTM，說明D債券的YTM大于4%.
那么我們就看CD就可以了。都是折價(jià)發(fā)行。二者債券價(jià)格一樣。一個(gè)期限是10年，一個(gè)期限是15年。
你可以換個(gè)思路。想象成兩個(gè)零息債券，一個(gè)期限是1年，一個(gè)期限是2年，二者現(xiàn)在價(jià)格都是90。
說明1年期債券YTM大，2年期債券YTM小。
綜上，C債券YTM最大。
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追問
昂昂昂 這次懂了 謝謝老師
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Crystal助教
2021-07-31 10:39該回答已被題主采納
不客氣哈
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