張同學
2021-07-30 12:48老師，這個題c選項說久期是減少的，如果說這張債券現(xiàn)在和到期時間加長了很多很多，而久期反映的是平均返款時間，這時候久期是增加的，相反，在這個題目中，c選項是對的。我就是不知道我這個想法對不對？然后有沒有更正規(guī)的解答方法呀
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2個回答
Adam助教
2021-07-30 13:31
該回答已被題主采納
同學你好，理解是對的。
麥考利久期衡量的是“平均還款時間”。債券越臨近到期，平均還款時間就越短。C是正確的。
A：如果市場條件不發(fā)生變化，債券的價格會向par靠攏。（這是一個零息債券，所以在發(fā)行的時候是折價發(fā)行的，所以發(fā)行價格小于par。那么隨著到期時間的臨近，債券價格不斷靠近100。也就是價格上升）
B：隨著到期日的臨近，債券價格趨近于面值，越來越穩(wěn)定，如果你改變利率等條件，也不會對債券價格造成很大的波動。也就是波動下降。
C：零息債券的麥考林久期就是他的到期期限，到期期限縮短，麥考林久期自然變小。
D：DV01=MD*P*0.0001，如果其他條件不變，麥考林久期縮小，會造成MD減小。但此時P是上升的。二者的乘積變大變小是不知道的。
所以無法判斷這個DV01到底是變大還是變小
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追問
好的 謝謝老師
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Crystal助教
2021-07-31 10:40該回答已被題主采納
不客氣哈
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