章同學
2021-07-31 20:59511題請說一下
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-08-02 17:28
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同學你好，
這題考察的就是美式期權(quán)價值計算，
二叉樹方法下，25%的概率下看跌期權(quán)未來獲利10；75%的概率下看跌期權(quán)未來獲利0。
期望收益的貼現(xiàn)，就是期權(quán)價值。等于（10*0.25+0*0.75）e^(-5%*1)=2.38.
無紅利的美式看跌期權(quán)是可以提前行權(quán)的，提前行權(quán)獲利：40-36=4.
所以4才是美式看跌期權(quán)的價值。這也就是說明，應(yīng)該立即行權(quán)【如果到期行權(quán)，未來收益的貼現(xiàn)是2.38，小，不合適】
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