張同學(xué)
2018-05-13 19:52老師好，關(guān)于rebalancing range選取大小，我有一點(diǎn)想確定一下，為什么越相信momentum，要取越大的range呢? 是不是這么理解：momentum說(shuō)明rebalancing的成本高，所以要取更大的range，相反，mean-reversing意味著rebalancing成本低，所以取較小的range。
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-05-14 15:26
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同學(xué)你好。
momentum：
越漲越應(yīng)該持有。但是此時(shí)如果range太小，股票上漲，權(quán)重增加，反而應(yīng)該賣出，和正常的操作相反，所以range要增加。
同理，越跌越賣。但是如果range小，股票下跌，權(quán)重減少，反而應(yīng)該買入，和正常操作相反，所以同樣的range要增加。
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追答
mean-reverting：
股票上漲，賣出，股票下跌，買入。和rebalancing 的過(guò)程相同，所以range可以小一點(diǎn)。 -
追問(wèn)
原來(lái)應(yīng)該這么考慮啊，謝謝老師！
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