許同學(xué)
2018-05-13 20:30老師,能否用公式講解spot rate discount factor YTM forward rate 的12個關(guān)係呢 ? 還有par rate swap rate
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-05-14 14:01
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學(xué)員你好。如圖 上面四個如圖
par rate是指平價發(fā)行的債券的息票率
swap rate
Swap rate的定義:
A swap is designed so that it has zero value initially. The fixed rate is known as the swap rate.
那么好,你把swap 的固定端想象成一個平價發(fā)行的債券(浮動端的現(xiàn)值等于面值,不考慮),一筆筆現(xiàn)金流用對應(yīng)的spot rate折現(xiàn),根據(jù)ytm和swap rate的定義,此時的ytm=swap rate=par rate=couple rate。
