Zoe
2021-08-01 20:47請幫忙解釋一下這題 謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-02 23:32
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同學你好
這里他說是75個bps的平行上移,這樣免疫策略就會免疫掉這個利率的變化。因此從duration的角度來看,資產(chǎn)和負債變化都一樣。
而由于資產(chǎn)的convexity是更大的,因此只看二階導的影響,資產(chǎn)下跌的更少,負債下跌的更多,所以surplus會增大。因為surpls就是資產(chǎn)的價值減負債的價值。資產(chǎn)跌的少,說明資產(chǎn)會更多一些。
