喬同學
2018-05-13 23:11Fama–French model中的rf為什么是用短期國債計算的,無風險收益不都是用長期國債利率計算的嘛
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1個回答
Irene助教
2018-05-16 20:02
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同學你好。
原版書上fama-french用的就是短期的。因為SMB和HML都是短期的情況,如果是長期的會回歸到內在價值,小盤股漲了之后,長期來看,市值上升,也會變成大盤股。所以只有短期才能存在這兩個因素。
