王同學(xué)
2021-08-02 22:23case3第五題請?jiān)俳忉屢幌?/h3>
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-08-04 21:10
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同學(xué)，晚上好。
這里題目說明集中在股利，P/E和規(guī)模因子上，如果使用三個(gè)因子構(gòu)建，那么有可能是主動(dòng)策略也有可能是被動(dòng)策略。例如使用因子模擬指數(shù)，盡量減少和指數(shù)的跟蹤誤差；完全偏離指數(shù)因子，構(gòu)建主動(dòng)投資組合。
題目中未提及使用混合、分層抽樣或最優(yōu)化的方法，如果是混合法，最優(yōu)化一般是搭配完全復(fù)制的方法，即一個(gè)指數(shù)中的成分即包含流動(dòng)性較好的也包含流動(dòng)性較差的，可以使用該方法。但是文章中未說明這些情況。
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