Mingchen
2021-08-03 16:37201題D選項是什么意思？為什么是錯的，另外A選項的marginal changes指什么？B選項的Diversification benefits指什么？
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1個回答
Yvonne助教
2021-08-03 17:16
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同學(xué)你好，D選項的意思是由于存在貨幣轉(zhuǎn)換所以只存在少量的剩余風(fēng)險，除此之外這是一個無風(fēng)險策略。這個說法是錯誤的。根據(jù)題干可知，X國家的股指和標(biāo)普500指數(shù)之間存在著完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，也就是說當(dāng)標(biāo)普500上升的時候，X國家的股指一定是下降的。而這個投資者采取的策略是做多X國家的股指，做空標(biāo)普500指數(shù)，這實際上是在賭未來X國家的股指是會上升的，如果X國家股指下降，那么這個投資者一定是會出現(xiàn)虧損，并且不僅僅是在做多X國家股指上面，在做空標(biāo)普500上也是虧損的。
202題的marginal changes指的是邊際變化，也就是線性變化。
diversification benefits就是指從分散化中獲得的收益。
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追問
問錯了，請問202題d為什么是錯的？
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追問
而且這里的marginal changes指的是什么的邊際變化，為什么這里要用marginal?
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追答
D選項的意思是VAR可以被用來在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時候?qū)ο嚓P(guān)系數(shù)上升進(jìn)行預(yù)警，這與事實不符，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的時候，VaR并沒有對相關(guān)系數(shù)上升進(jìn)行預(yù)測。
邊際變化就是線性變化，比如自變量x變化一個單位，因變量y對應(yīng)變化n個單位，marginal就是邊際的意思。 -
追問
所以A選項是說反了，協(xié)方差和方差應(yīng)該被化為風(fēng)險管理的因子當(dāng)中？
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追答
是的，并且correlations和variances也不是線性變化。
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