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2021-08-03 16:48one year foward代表什么意思，怎么理解，23題怎么理解，怎么計算
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2021-08-05 21:06
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同學，晚上好。
1.one year forward是一年期遠期利率。
2.我們需要先計算出假設為無風險債券價值，債券價值計算如下：
1.55/ (1.0100)1 + 1.55/ (1.012012)2 + 101.55/ (1.012515)3 = 100.8789
實際上就是無套利價格計算方法，每筆現金流按照對應的即期利率折現；
3.根據表1中的一年期遠期利率折現計算含權債券價值為100.5446，因為是含權債券涉及行權，因此要從后往前推，使用遠期利率折現；
4.最后根據計算的無風險債券價值減去含權債券價值，根據如下公式：
V_(Call bond)=V_Pure-V_Call，計算得到V_Call=0.3343。
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