章同學(xué)
2021-08-03 23:01544題，請說一下
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-04 10:55
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同學(xué)你好，
The view of the economist of the bank is that inflation is expected to rise moderately in the near term and market volatility is expected to remain low. 說明近期通脹預(yù)期將適度上升，市場波動(dòng)預(yù)期仍將保持低位。其實(shí)可以未來股價(jià)會(huì)上升（實(shí)際上就是溫和通脹）。針對這種情況要采取什么操作策略？
4個(gè)選項(xiàng)我給劃出來，你看下
A是賭波動(dòng)，波動(dòng)越大越賺錢。不符合題意。
B是一個(gè)向下敲入的。只有當(dāng)價(jià)格下降，期權(quán)才有可能生效。而未來價(jià)格是上升的。這豈不是意味著期權(quán)永遠(yuǎn)不會(huì)生效。
C：牛市價(jià)差。溫和看漲
D：剛剛的圖不對。我重新畫了一下圖，實(shí)際上就類似short forward。
從收益上也能看出來：-max(ST-K,0)+max(K-ST,0)，不論ST與K的關(guān)系，最后的收益都是K-ST。是賭跌的，不行
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