章同學
2021-08-03 23:35555題請說一下
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-08-04 11:23
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同學你好，
兩個要點。
第一：買賣權評價公式：P+S=C+PVK，則S-PVK=C-P。
其中S-PVK，這就是forward合約的價值。也就是題干中的1.5.
第二：障礙期權有一個特點，叫做敲入-敲出平價定理（In-out parity）。指的是如果把一個同樣障礙價格敲入期權和一個同樣障礙價格的敲出期權結合在一起，就可以構造出一個普通的期權。
有兩個障礙期權分別是上漲-敲入式看漲期權（Up-and-in call）和上漲-敲出式看漲期權（Up-and-out call），障礙價格是相同的。對于上漲-敲入式看漲期權它生效的部分是后一段，即達到障礙價格之后的一段。上漲-敲出式看漲期權生效的部分是前一段，即達到障礙價格之前的一段。如果把這兩個障礙期權構成一個期權組合的話，這個走勢就包含了所有的標的資產價格路徑。因此，上漲-敲入式看漲期權和上漲-敲出式看漲期權就可以構造出一個普通的看漲期權。，所以C=5.21+1.40=6.61.
所以就剩P了，直接進行求解就可以了
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