Andrew
2021-08-04 09:26萬能險(xiǎn)（universal insurance）和可變年金（variable annuity）既能夠?qū)_風(fēng)險(xiǎn)，又能夠提供更高的投資收益。它們是否類似于資產(chǎn)配置部分所提到的兩投資組合（two portfolio/hedging-return seeking portfolio）？謝謝！
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-08-05 21:49
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同學(xué)，晚上好。
個(gè)人認(rèn)為這里還是有差別的，
1.萬能險(xiǎn)是扣除費(fèi)用及保障成本后的保費(fèi)進(jìn)入單獨(dú)賬戶，這個(gè)賬戶用來投資。那么可以簡(jiǎn)單理解為保險(xiǎn)賬戶和投資賬戶，保險(xiǎn)賬戶對(duì)沖未來風(fēng)險(xiǎn)，投資賬戶賺取更多收益；
2.可變年金一般是給到客戶的年金金額隨著通脹調(diào)整，當(dāng)然也有投資鏈接，但是這兩種都不存在Surplus的概念，整體浮動(dòng)的因素占更多；
3.Hedging-return seeking portfolio是首先通過hedging portfolio能100%完全匹配負(fù)債，剩余的surplus則基于AO進(jìn)行資產(chǎn)配置，那么其實(shí)首要目的是為了覆蓋未來負(fù)債，單這一點(diǎn)和上述兩個(gè)產(chǎn)品就有區(qū)別。保證覆蓋負(fù)債的基礎(chǔ)上賺取更多收益。
不過如果從保障+逐利的簡(jiǎn)單邏輯，三種產(chǎn)品是有相似之處的。
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